?楼主，[zongheng]发表于2006-12-3022:46:16|
看到最后一章关于民营企业入股城市商业银行的情节了，有些建议提出来给天大。自从德隆系崩溃后，国内民营企业入股城市商业银行实际上已经是一个“不可能的任务”。在此一问题上，银监会的立场是：中国大型银行缺的不是资金，而是风险管理理念和技术，所以引进外资；中小型银行缺资金，但更缺乏风险管理技术，目前商业银行信息披露制度和市场监督机制尚不健全，对关联交易缺乏有效控制，贸然让民营企业控股商业银行很有可能出现资本市场上惯见的提款机效应，导致全国银行体系的系统性信用风险。所以，城市信用社、城市商业银行应该增资扩股，但“地方财政占大股、国有股权绝对控股”是必要的（此为银监会关于城市信用社改制组建商业银行指导意见文件明文规定）。所以，即使地方财政同意，银监会一般不会批准。所谓“第一步骤决定第二步骤”的理论事实上不成立。在部分地区（主要是县级农业经济为主的地区）可以尝试批准民营机构成立新的银行业机构，目前全国有3家。天大若有意看见民营资本入驻银行并控股，只能利用主人公的特权了。
另，银监会层级机构名称，中央为银监会，省为XX银监局，地市为XX银监分局，注意，省市机构中间没有XX省、XX市的称谓。
6楼，[天上人间美丽红尘]发表于2007-1-13:28:24|
先向zongheng道歉，有半年没好好看书评了，这半年怎么说呢，杂事比较多，另外写作方面也不在状态。
7楼，[天上人间美丽红尘]发表于2007-1-13:41:56|
民营资本入股商业银行并不是不可能，目前来说，银监会对于民营资本进入商业银行审批是越发的严格起来，但是，那只是对于民营资本超越地方财政局直接成为第一股东而言的。其实有很多地方商业银行的第2第3甚至前十股东中有5家以上是关联方，如果按照这种情况，其实地方财政并没有控股地位，银行的实际控制人才真正享有银行事务的拍板权力。（当然对于这种情况，很多时候上层是默许的）。书中很难写的这么详细，故事情节只能相对简化。毕竟《官场风liu》的时间跨度相对较长，人物角色相对来说也更加繁多，主要描绘只能放在叶天的身上，很难全部兼顾。（其实这也是起点小说的一个共通点）
8楼，[天上人间美丽红尘]发表于2007-1-13:48:30|
至于商业银行沦为股东提款机的道德风险，其实已经叫嚣了很多年了，中国股市的几个大案都或多或少都与之相关，不是涉及商业银行，就是涉及保险，信托，金融租赁等等，但，直到目前为止，上述风险还是没有一个非常完整的解决方法。记得有一句话是这么说的，在中国，如果你想办一桩事情而没有办成，那只有两个可能，第一个是你没有找对人，第2个是你找对了人，但你没有用对方法。
9楼，[天上人间美丽红尘]发表于2007-1-13:58:26|
另，文中所谓的“第一步骤决定第2步骤”其实是这个意思，如果地方财政不同意或不默许其他股东超越它成为地方商业银行的第一大股东的话，那么在最初的股东大会上就很难通过，更不要说后面的银监会的审批了。在这种情况下，包括了几方利益，文中只主要写了，地方财政，银监，以及本色集团这三方，作为银行经营者的高管层其实也是一个相当有分量的利益相关者，很多时候变数更多地在银行的高管层。（这个地方算是一个BUG，写得时候没有写清楚，谢谢zongheng指出）
10楼，[天上人间美丽红尘]发表于2007-1-14:14:51|
而后就是银监会的审批，毕竟人家本色集团后面靠着的是S省省委书记，主角要做的不过是睁一只眼闭一只眼罢了，银监会方面，如果本色集团认为搞不定的话，也就不会直接选择过主角这一关了。想让主角帮着过银监会这关，倒也不是不可能，但本色集团能够给予主角多大的利益呢？这个利益是否匹配风险？如果主角不是从政，那可能性或许会大一些（TZD从商做掮客的满多的。），而现在基本上是不现实的。也就是银监方面，本色集团可以千万千万地丢下去做公关，但要主角叶天主动帮他牵线搭桥，叶天是不太肯的。
11楼，[天上人间美丽红尘]发表于2007-1-14:19:15|
丁家兄妹主动去叶天那儿，其实还有一个层面的意思，那就是主动报备一下，毕竟丁大同是泛叶系相当重要的一员。其中的意思大家可以联想一二。
16楼，[神威1898]发表于2007-1-121:22:41|
在中国，如果你想办一桩事情而没有办成，那只有两个可能，第一个是你没有找对人，第2个是你找对了人，但你没有用对方法。
－－事实如此，所谓上有政策，下有对策。其实，有些规定不过是拿来给人看的。
25楼，[zongheng]发表于2007-1-515:51:55|
说到地方资本入股城市商业银行，我记得我在发贴时讲过，银监会不反对甚至很赞同，但是，绝对不允许地方资本控股。在是不是允许地方民营资本入股这一点上我表述的内容自己觉得和天大是一致的。但是，本色集团仅仅要求是参股商业银行吗？如果这样，很正常。没必要拿来做文章。如果是要控股商业银行，他们的一系列举动才有必要，也显得合理。直接控股的可能很小，原因我说过。德隆的崩溃不仅仅给监管者留下很深印象，而且给市场留下很深印象。在中国目前多数民营企业都有太多“市场原罪”的现实下，即使通过了监管者批准，后续资本运营在市场上也会遇到很多麻烦。因为，本色集团的背景对于机构投资者来说根本不可能成为秘密。这一点会让很多较为“单纯”的（外国）投资者望而却步的（所谓单纯就是指因各种原因长期不对中国抱有太多目的，主要关心短期利益获取的投资者。
26楼，[zongheng]发表于2007-1-515:53:09|
他们不同于游资，也不同于含有政治目的的各类基金，只是较为“单纯”的关心投资回报。这类投资者应该说在全球资本市场上最多）。而一个银行，如果仅仅满足于传统的吸收存款、发放贷款，不能很好的利用融资平台功能，简直是失败。本色集团如果仅仅是为了抽取现金，为什么要控股商业银行呢？我觉得应该把他们写得追求更高些，甚至更理想化一些，写成一个确实想从中国经济发展中谋求适当的市场经济地位（当然要利用现有的政治地位），同时有志于促进经济改革的，最终却难免因各种原因归于失败的自发的市场改革理想者，这样有助于提升全书的质量。
27楼，[zongheng]发表于2007-1-515:54:16|
在直接控股不可能这样的背景下，本色集团的最优选择只能是通过天大讲的另外一条道路了：分散持股，一致行动，实际控股（天大功课作的很认真的说）。但在入股审查中，银监会对于关联企业入股有着非常严格的审查条件，所要求的资料之丰富简直就是要让你知难而退。我之所以这样讲，是因为在实际工作经验。可以说，要想在监管部门不知情的情况下完成曲线控股，基本上不可能。即使是银监会做通工作，也要从地市向上申请，整个过程很难操作。所以说必须要有特殊的办法。
28楼，[zongheng]发表于2007-1-515:57:15|
补充一点：天大说得现在有商业银行第2—第5股东实际控股为同一家企业的情况，我没有掌握相关资料。但我可以负责任的讲，应该不多。出现的可能是因为前几年入世以后关于是不是给民营资本以国民待遇曾经有过很多争论，在此前提下，银监会曾经一度默默的有限度的进行过市场探索。记得02年曾经看过WJB总理关于NXS改革的一个批示（是原迹复印件哦）：可以探索，不必争论。可是在德隆系崩溃后，这种机会基本上是关闭了。新疆德隆事件对中国银行业改革和监管的震撼之大、影响之深远，业外人士很难体会。这也是我一再强调这个时间阶段的原因。
如果天大把本色集团谋求控股放在这之前，很有可能，可是我看这样修改的太多了。呵呵。
29楼，[zongheng]发表于2007-1-515:58:40|
说到如何防止上市公司沦为大股东提款机，其实在公司治理相对发达的西方国家，也还没有完善的解决办法。我们说公司治理是一个方兴未艾的、正在发展中的课题就是指全世界没有一个成熟的模式。何况，公司治理还需要和本国、本民族的具体文化背景相结合，本土化的进程和效果很大程度上决定了其效果。目前理论界就有声音指西方的公司治理基本结构和中华传统文化间有着显著冲突，断言这个问题不解决东亚国家不能很好的解决公司治理问题。
目前看，较为有效的办法一是建立制衡的治理结构。我们和国外很不同的在于是否有“一致行动原则”，国外很少有投票决定的公司行为；二是透明的信息披露；三是立足于沽空的市场监督机制。我们目前正在努力吧。
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